Spółki publiczne sprzedały w tym roku bitcoiny o wartości 8 miliardów dolarów

Od stycznia czternaście spółek giełdowych sprzedało 108 247 BTC, co przy cenach, za jakie je uzyskały, stanowi kwotę około 8,08 mld dolarów. Dane te pochodzą z monitoringu danych łańcucha bloków przeprowadzonego przez Lookonchain. Lookonchain opublikowało je na platformie X 10 listopada, a serwis Wu Blockchain przekazał je szerszej publiczności.

Większość pozycji na liście zajmują dwie firmy wydobywcze. MARA sprzedała 40 581 BTC (o wartości około 3,03 mld dolarów) po średniej cenie 74 446 dolarów, a Riot Platforms sprzedała 20 264 BTC (o wartości około 1,51 mld dolarów) po cenie 73 231 dolarów. Łącznie stanowią one około 56% całości. Kolejne miejsca zajmują Bitdeer, Cango, CleanSpark i Core Scientific, z kwotami od 3 000 do 10 600 BTC każdy.

Najbardziej zapadły mi w pamięć dane dotyczące MARA. W raporcie za trzeci kwartał firma podała, że po 30 września sprzedała 13 597 BTC po cenie około 81 039 USD za sztukę, pozyskując w ten sposób około 1,1 mld USD. Z tej kwoty 750 mln dolarów przeznaczono na spłatę kredytów zabezpieczonych bitcoinami, zaciągniętych w sierpniu, kiedy cena BTC wynosiła blisko 64 000 dolarów. Obecnie spółka posiada około 20 415 BTC. Oznacza to, że w ciągu sześciu tygodni straciła około 40% swoich wrześniowych zasobów. Kwartalne przychody spadły o 35% do 164,2 mln dolarów, zarząd zatwierdził program wykupu akcji o wartości 500 mln dolarów, a firma zamierza zawrzeć dwie umowy najmu centrów danych dla sztucznej inteligencji przed końcem roku.

Taki schemat powtarza się na całej liście. Kopacze sprzedają monety, aby sfinansować centra danych AI, spłacić zadłużenie i wykupić akcje. Na przykład firma Riot podobno zatrzymała w rezerwie jedynie około 2 400 BTC.

Do tych danych należy jednak dodać pewne zastrzeżenie. Niektóre z tych liczb to szacunkowe wypływy lub dostawy związane z transakcjami, a nie potwierdzona sprzedaż spotowa. Pod względem skali 108 247 monet stanowi około 0,54% podaży w obiegu. Sprzedaż monet przez górników to zwykła praktyka biznesowa. Nie interpretuję tego jako utraty wiary przez czternastu dyrektorów generalnych.

Bardziej niepokoi mnie to, że inni nabywcy również się wycofują. Charles Edwards z Capriole zwrócił uwagę, że wskaźnik kupna do sprzedaży wśród przedsiębiorstw spadł do 89,58%, czyli poziomu odnotowanego dotychczas zaledwie trzy razy. Następnie, późnym wieczorem w środę, MSCI sfinalizowało decyzję o wykluczeniu Strategy i innych spółek posiadających BTC ze swoich globalnych indeksów. Strategy oszacowało, że fundusze śledzące indeksy MSCI posiadają około 1,6 mld dolarów jego akcji, JPMorgan prognozował odpływ środków w wysokości do 2,8 mld dolarów, a Strategy nie musi sprzedawać żadnych bitcoinów. Zmiany w indeksach wejdą w życie po 30 listopada.

Obecna sytuacja BTC

W czwartek kurs BTC oscyluje w przedziale od 72 000 do 74 000 dolarów, w zależności od giełdy i pory dnia. Według magazynu „Fortune” o godz. 6:30 czasu wschodnioamerykańskiego cena wynosiła 73 208 dolarów, czyli o około 12,7% mniej niż miesiąc temu i około 28% mniej niż rok temu. Presja wynika z kilku czynników:

• Amerykańskie ETF-y na BTC odnotowały 10 listopada czwartą z rzędu sesję odpływów netto, wynoszących około 95 mln dolarów.
• Opublikowane 10 listopada dane o wysokiej inflacji w USA oraz oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Fed negatywnie wpływają na aktywa ryzykowne.
• Glassnode wskazuje, że podaż stablecoinów spadła o około 14,2 mld dolarów w ciągu 30 dni, co stanowi największy spadek od 2022 roku. Indeks strachu i chciwości (Fear & Greed Index) wynosi 28.

Inwestorzy obserwują poziom wsparcia w przedziale od 72 700 do 73 000 dolarów oraz to, czy BTC zdoła odzyskać poziom od 75 000 do 75 600 dolarów. Analiza wykresu dziennego wskazuje, że BTC znajduje się poniżej wszystkich kluczowych średnich kroczących, a godzinowy wskaźnik RSI wynosi około 26,6, co oznacza wyprzedaż, ale nie jest jeszcze potwierdzeniem odwrócenia trendu.

Zmiany w indeksie MSCI wejdą w życie po 30 listopada, a firma MARA zapowiada, że przed końcem roku ogłosi informacje dotyczące dzierżawy centrum danych.