JPMorgan robi krok w stronę kryptowalut: Uruchomienie tokenizowanego funduszu na Ethereum otwiera nowe horyzonty dla instytucji

Bank ogłosił uruchomienie swojego pierwszego tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego, My OnChain Net Yield Fund (MONY), na blockchainie Ethereum. Fundusz startuje z własnym kapitałem w wysokości 100 milionów dolarów i będzie dostępny dla wykwalifikowanych inwestorów, w tym klientów indywidualnych z minimum 5 milionami dolarów inwestycji i instytucji z 25 milionami dolarów. Minimalny wkład wynosi 1 milion dolarów. Inwestorzy mogą subskrybować za pośrednictwem portalu Morgan Money, otrzymując tokeny cyfrowe do swoich portfeli kryptowalutowych, z rozliczeniami w gotówce lub stablecoinie USDC. Fundusz inwestuje w krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe, codziennie naliczając odsetki i dywidendy, i jest obsługiwany przez platformę tokenizacji JPMorgan Kinexys Digital Assets.

Posunięcie to zapewnia inwestorom instytucjonalnym dostęp do całodobowych natychmiastowych rozliczeń za pomocą tokenizowanych depozytów bankowych. W JPMorgan podkreślają "ogromne" zainteresowanie klientów tokenizacją, która pozwala zarabiać na aktywach, które są w pełni przechowywane na blockchainie, rozwiązując problem "bezczynnych" środków w stablecoinach bez odsetek. Dla zarządzających funduszami tokenizacja zmniejsza koszty i przyspiesza rozliczenia, a niektóre tokenizowane fundusze są już akceptowane jako zabezpieczenie na giełdach kryptowalut.

Podczas Binance Blockchain Week 2025, który zakończył się 4 grudnia w Dubaju, liderzy branży aktywnie dyskutowali o tokenizacji jako nowym impulsie do rozwoju rynku. Dyskusje dotyczyły tokenizacji aktywów świata rzeczywistego (RWA) - od nieruchomości po towary, co otwiera masowe możliwości inwestycyjne i zwiększa płynność. Na przykład debaty pomiędzy CZ (założycielem Binance) i Peterem Schiffem dotyczyły Bitcoina w porównaniu do tokenizowanego złota, podkreślając potencjał tokenizacji dla tradycyjnych aktywów. Eksperci podkreślili również rolę jaśniejszych regulacji, kapitału instytucjonalnego i połączenia sztucznej inteligencji z blockchainem w kształtowaniu przyszłości kryptowalut. W podsumowaniu wydarzenia wspomniano, że tokenizacja, wraz z cyklami płynności i infrastrukturą stablecoin, staje się kluczowym czynnikiem dla globalnych płatności i danych w łańcuchu.

Według badania EY 2025, 59% inwestorów instytucjonalnych planuje przeznaczyć ponad 5% zarządzanych aktywów na kryptowaluty, ze szczególnym uwzględnieniem Stanów Zjednoczonych i funduszy hedgingowych. Raport AIMA wskazuje, że ekspozycja funduszy hedgingowych na aktywa kryptograficzne wzrosła do 55% w 2025 r. w porównaniu z 47% w 2024 r., dzięki regulacjom przyjaznym kryptowalutom. Raport a16z "State of Crypto 2025" podkreśla przyjęcie instytucjonalne, wzrost stablecoinów(kapitalizacja rynkowa ponad 300 miliardów dolarów) oraz tokenizację jako ścieżkę do głównego nurtu. Światowe Forum Ekonomiczne przewiduje, że tokenizacja zmniejszy ryzyko rozliczeniowe i zoptymalizuje portfele poprzez programowalne transfery aktywów w czasie rzeczywistym.

To uruchomienie JPMorgan następuje po podobnych inicjatywach konkurentów, takich jak BlackRock z funduszem o wartości ponad 1,8 miliarda dolarów oraz partnerstwa Goldman Sachs i Bank of New York Mellon. Po uchwaleniu na początku tego roku ustawy Genius Act, która ustanowiła ramy regulacyjne dla stablecoinów, Wall Street przyspieszyła tokenizację akcji, obligacji, funduszy i aktywów rzeczywistych. Rynek funduszy rynku pieniężnego wzrósł do 7,7 bln USD w 2025 roku.

Tokenizacja może rzeczywiście stać się obszarem, który zapewni rynkowi kryptowalut brakującą płynność, łącząc tradycyjne finanse z blockchainem. Rosnące zainteresowanie ze strony instytucji, jak pokazują badania IOSCO, wskazuje na przejście od eksperymentów do masowej adopcji.